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微信50增加语音输入 科大讯飞受挑战

发布时间:2024-02-12 04:17:06 作者:安博体育在线官网

  更多消息微博关注@集微网手机概念股 。本微博由手机中国联盟和老杳吧出品,全面介绍手机概念股的业务进展及传闻,服务投资者。

  “红米手机”上市首日“战绩”辉煌。短短90秒,首轮发布的10万台红米手机已告售罄,小米创始人雷军再一次在智能手机市场刮出了一阵旋风。而其背后,不单单是低价竞争智能手机市场这么简单——“现在看来,雷军似乎要改变手机的玩法,也许是通过智能手机+盒子+可穿戴设备,覆盖个人智能终端入口,然后提供云运营服务,以打造廉价版的苹果帝国。”一位IT界的人说。红米首发“开门红”,也让涉足小米供应链的上市公司打开想象空间,受到市场关注。其实,早在红米预售前,包括欣旺达、欧菲光在内的多家上市公司已表示进入小米手机供应链,希望趁热分得一杯“红米”羹。另有消息称,触摸屏巨头欧菲光的摄像头模块也切入了红米手机供应链。分析的人表示,欧菲光虽在手机用触屏领域保持国内第一, 但竞争不断加剧,今后两年,公司主要增长点来自中大尺寸触屏和摄像头模组。其中,公司平板用触屏已经向三星等批量供货,摄像头模组今年上半年开始向部分国内手机客户批量供货。专业技术人员判断:“公司摄像头模组切入红米手机,是个不错的开端。”此外,劲胜股份也在互动平台上回答投资者提问时表示:公司已与小米建立合作伙伴关系,但暂时未向小米供应红米手机项目精密结构件,公司会积极加强同小米的合作,以争取更多的合作项目。同样,作为触摸屏龙头的莱宝高科近日也通过互动平台表示,公司与小米有一定的业务合作关系。

  本周我们着重关注苹果品牌在中国大陆收入下滑的事实。从苹果财报看,整个产品线在大陆面临国产厂商巨大的竞争压力。但从全球化的角度看,苹果在北美、日本市场仍然有较好的成长性。而在中国市场苹果产品面临了巨大的预期波动性,所以,我们得要承认苹果在大陆面临前所未有的竞争压力,但从品牌影响力及供应链的角度看,苹果仍是最优。9月中旬,苹果将发布下一代iPhone以及iPad新品,后续将推出手机、平板电脑之外的其他全新产品。因此,虽然苹果产品在中国市场承受较大的竞争压力,但整体上最具竞争力的消费电子科技类产品厂商之一,其中国供应链厂商应会继续受益。

  IDC:第二季度全世界平板电脑销量环比降10%;ITC判三星侵犯苹果两项专利;华硕微软Win8变形平板9月上阵;三星相继在韩美两国申请注册智能手表商标;联发科对手展讯Q2超夯,低阶智能机明年续旺;Intel全球首座450毫米晶圆厂动工;东芝SanDisk投资40亿美元合建存储芯片工厂;台LED灯泡割喉战杀破百元新台币;维信诺造中国大陆首款柔性AMOLED显示屏。

  电子行业中报季已经开启,行业整体上依然受益于“信息消费”以及智能化浪潮下的供应链转移。下一阶段,在消费电子新品推出及LED行业盈利提升的前提下,我们维持对电子行业的“推荐”评级。我们依然看好智能终端供应链龙头大族激光(002008)、歌尔声学(002241)、欣旺达(300207)、顺络点子、劲胜股份(300083),同时看好LED芯片龙头三安光电(600703)、封装厂商聚飞光电(300303),建议着重关注业绩反转的江海股份(002484)。

  本周申万电子指数跑赢大盘0.05%,申万电子PE(TTM整体法)值为47.24,相比上周上升0.92。

  在7月24日创出63.30元的新高后,科大讯飞(002230,收盘价51.20元)股价迅速调头向下,以昨日收盘价计算,短短13个交易日跌幅超过18%。

  股价下跌除了有对公司中期业绩的担忧外,微信5.0增加的语音输入功能恐怕是更为主要的因素。有机构的人说,微信5.0的语音输入功能,从技术领域看尽管还是基于云计算,但没人会藐视腾讯进入语音市场的能力,科大讯飞核心业务遭遇挑战将是不得已面对的问题。

  8月5日微信5.0正式在AppStore上架,相比早前版本,微信5.0新功能堪称是革命性的,除了给用户极好的体验外,也给A股市场相关概念股带来炒作机会,但这对科大讯飞而言却是个大大的利空。

  在微信5.0新功能中,腾讯加入了语音输入功能,而该功能使用的是腾讯自己的技术。尽管在前期的版本中,微信已经有语音技术,但此时增加的语音输入是将语音直接转化为文字,这与早前的讯飞语音极为相似。

  微信5.0增加语音输入技术,表明腾讯正式涉足语音领域,而这恰恰是科大讯飞的 “一亩三分地”。业内担心,凭借腾讯强大的用户群以及在产品推广方面积累的雄厚实力,科大讯飞的饭碗可能会被抢。

  从二级市场表现看,8月5日微信5.0发布首日,科大讯飞报收58.68元,随后公司股票价格开启一轮下跌,截至昨日股价报收51.2元,短短5个交易日35亿市值灰飞烟灭。

  昨日某机构投资的人和记者说,大家对腾讯的复制模式已经有了较深体会,腾讯涉足语音使得科大讯飞的经营事物的规模不再是独享,这反映到长期资金市场上就是估值下移。

  昨日公布中报中,科大讯飞2013年中期净利润8249.5万元,扣除非经常损益后的增速仅8.49%,每股盈利0.2元。有必要注意一下的是,在二季度,科大讯飞受到了50余家机构投资的人反复、密集的调研,而这些机构最为关心的内容便是公司的语音技术和基本的产品。近期公司股票价格下跌,这些调研的机构投资的人可能已转向悲观。

  微信5.0新增语音输入,对科大讯飞冲击最大的产品便是公司为中国移动开发的语音门户“灵犀”。

  根据今年6月科大讯飞与中移动签订的“灵犀”分成协议,双方就活跃用户数、后向运营收入、自有业务收入三方面做分成,这在某种程度上预示着所有由“灵犀”产生的业务,公司都能得到较高比例的分成。按照之前的预期,随着“灵犀”用户数的迅速增加,科大讯飞的盈利弹性将大幅度的提高。但微信5.0新增语音输入功能,不少投资者担心有了微信5.0就不要安设“灵犀”,毕竟语音搜索和支付等只是微信5.0众多强大功能之一。此外,该版本的扫描翻译功能,也是对“灵犀”翻译功能的替代。

  昨日,《每日经济新闻》记者致电科大讯飞证券办有关人员,针对微信5.0对公司“灵犀”业务带来的挑战,该人士称,微信5.0用的语音输入与公司“灵犀”完全是不同的产品,“灵犀”是手机助手,是手机语音的交互性产品,它解决的是上网、发短信、打电话等功能。从技术上看,微信是基于平计算,但是真正的语音应用,是一种人机交互式的,在复杂网络条件下要采取云端加嵌入式解决方案,这一解决方案只有科大讯飞能做到。

  针对科大讯飞工作人员的上述说法,有业内人士提出疑问,在原有语音聊天的功能中,微信5.0为何还要增加把声音转换成文字的功能?这不得不让人联想腾讯或许是在为别的产品作准备,比如腾讯语音助手,语音输入法等;另一方面,近期腾讯与联通的合作也日趋紧密,其和科大讯飞与中移动的竞争将会更加激励。

  手机天线增长较快,毛利率普遍下滑。公司上半年营收增长主要得益于手机天线%的较快增长,这与国内手机特别是智能机出货量迅速增加带来的手机天线需求增加有关,同时含机壳的天线组件销售比例提高也使公司的出售的收益有所增加。不过从我们先前调研了解的情况去看,天线组件的销售对公司属于增收不增利,虽然天线组件的整体价格更高,但由于公司不具备机壳的生产能力,完全是指定式外购(与手机生产厂商要求有关),议价能力弱,因此毛利率较公司直接将天线出售给机壳供应商反而有显而易见地下降,这也从中报手机天线业务毛利率同比大幅度地下跌13.5个百分点得到了印证。同时,由于终端天线市场之间的竞争的加剧,公司的产品线出现了毛利率的全面下滑,未来公司新投入的机壳产品产能逐步释放后,手机天线业务的毛利率会有所回升,但公司的整体毛利率预计仍会较去年有所下滑。

  新产品出货量加大,下半年业绩有望反转。公司自主研发的双色注塑天线月份通过三星QPA审核,6月份开始小批量生产,下半年对公司业绩的贡献将逐步显现;此外,公司对TCL、联想、中兴等客户的LDS天线出货量也在持续不断的增加。虽然工艺对产品毛利率的影响相对并不大,但是这些高端产品的单价较传统弹片天线等产品会有明显提高,随着新产品的出货量大增,预计公司的出售的收益会有明显增长,同时由于新产品的毛利下滑相对较慢,公司的净利润也会得到较大改善。今年以来国内移动支付市场有加速爆发的趋势,而近来公司生产的无线充电器成功在中兴的首款无线上得到应用,或许表明NFC和无线充电产品将被主流市场接受,其爆发会早于市场预期。综上,我们大家都认为LDS和双色注塑天线等新产品的出货增加有望在下半年为公司带来营收和利润的双增长,而NFC和无线充电产品则将会促进打开未来的成长空间。

  期间费用控制合理,费用率逐步降低。公司三项费用营收占比均较去年同期有显而易见地下降,上半年总体期间费用率15.37%,较上年同期下降4.76个百分点,特别是在新产品营销售卖增加和大客户有所突破的情况下,公司营销和管理费用增长都低于预期,显示出在费用控制方面取得不错的效果,同时上市后募集资金的增加也对缓解公司的财务压力贡献较大。

  投资策略:三季度开始公司LDS和双色注塑天线等新产品的出货将会大幅度增长,NFC和无线充电产品也有望实现业绩贡献,公司在营收和利润两端都将实现较快的增长。而随只能手机市场的强劲需求,特别是4G时代多模多频的特殊需求,未来手机天线市场将进一步成长,我们看好公司的长期发展的新趋势。因此,上调其投资评级为“买入”,预测2013~2014年EPS分别为 0.51和0.67元。

  同方国芯(002049.SZ)上半年营业总收入38797.38万元,比上年同期增长41.32%;实现总利润1.3亿元,比上年同期增长125.36%;实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元,比上年同期增长126.20%。基本每股收益0.37元。

  财报显示,公司上半年集成电路业务占比进一步加大,带动毛利率提升。上半年,公司集成电路业务实现营业收入2.57亿,同比增长71%,占整体营收比例达66.27%,较2012年底提高了9.42%。加之,国微电子特种集成电路毛利率较高,该项业务占比的加大,进一步带动公司毛利率提升,上半年公司综合毛利率为35.26%,较2012年底提升6.89%,较13年Q1提升4.87%。

  国联证券调研显示,公司智能卡芯片业务发展良好,金融支付类芯片是亮点。目前全球6大卡商均为公司客户;二代身份证竞争格局稳定,公司占比约25%,2014年起二代证迎来换卡小高峰;银行IC卡、居民健康卡发卡顺利,目前已经在近10个省市开始发放,公司芯片市场占有率超70%;社保卡芯片中标山东、河南、云南等人口大省。

  据悉,公司主要经营芯片设计,产品品种类型繁多,涉及智能卡芯片业务,在移动支付上,公司也已具备NFC、SIMPASS、SD卡、全卡方案。

  公司8月13日公布半年报,2013年1-6月实现出售的收益10.02亿元,同比增长29.71%;盈利1.73亿元,同比增长46.95%;总利润1.79亿元,同比上涨41.32%;实现归属于母公司股东的净利润1.50亿元,同比增长40.04%;基本每股盈利0.40元。2013年1-9月公司净利润预增30%-50%。

  收入与毛利率不断的提高。2013年1-6月,公司收入增长29.71%,毛利增长44.77%,毛利率达到历史上最新的记录26.64%。公司通过继续提高高端品占比、延伸产业链的方式,增加产品附加值,同时降低产品工艺流程中的各项消耗,节省本金,来提升毛利率,达到历史高点。

  分产品来看,深加工材毛利率同比提升3.99个百分点,达到29.92%;工业用材毛利率也同比上涨2.26个百分点,达到26.08%;建筑装饰用材毛利率提升较少,也有2.26个百分点的提高,达到23.92%。

  增发项目建设已启动,增长可持续。公司已完成轨道交通车体材料深加工项目非公开增发,目前项目投资进度75.41%,预计2014年8月达到预定可使用状态。增发项目的提前建设确保公司产能持续增加,业绩快速地增长可持续。

  【聚飞光电】中国自主研发的手机、平板出货旺盛确保小尺寸背光业绩向好,小尺寸背光收入占总营收的66%;中大尺寸背光形成新的利润增长点,上半年公司中大尺寸背光实现收入5506 万元,同比大幅度增长240.02%,目前公司中大尺寸已经导入海信、创维等国内一线黑电客户。

  【康得新】“十二五”规划重点发展功能性膜产业,看点光学膜和水处理膜。光学膜被广泛地应用于光电显示的所有的领域,液晶屏、触摸屏、3D显示均需大量使用光学膜。光学膜处于光电显示产业链最上游,进入壁垒极高。康得新国内客户开发已达100余个,三星、友达等国际大客户的开发也进行顺利。

  【美亚柏科】(1)公司电子数据取证产品主要客户也是公安部,但收购新德汇可通过其已有的营销渠道,迅速切入刑侦市场,对产品和渠道都形成重要补充;(2)公司在大数据、云计算等方面的技术积累,也可以为新德汇信息化平台提供强有力的支撑,达到共赢。

  【大陆手机供应链全面进击】今年2月惠普平价平板Slate 7采用陆系厂瑞芯微处理器,并且交由比亚迪代工.万利达去年平板出货量约300万台,今年将挑战500万台。准备抢单的还不只比亚迪、万利达,联想邀集供应链赴合肥设厂,除与仁宝合资成立联宝外,业界人士指出,联想有意扶植长久配合的代工伙伴-宝龙达。

  【展讯通信】第二财季业绩:营收为2.78亿美元,较我们的预期高23%,达到了指导性预期的上限。毛利率为37.8%,高于上年同期的37.3%,纯利润是3480万美元。受低端智能手机需求强劲的推动,德银提高了展讯通信2013财年和2014财年的营收预期,维持“买入”评级,目标股价调高至31美元。

  【微电子罕见成就或催生“元器件热”】我国科学家首次研制出新型微电子半浮栅晶体管,标志着我国在全球尖端集成电路技术创新链中获得重大突破,加上年内国际巨头争相投入,半导体投资热情不减,预计新一波的“元器件热”将顺势而出,相关个股华微电子、复旦复华、长电科技及风华高科有望获得资金青睐。

  【同方国芯】上半年营业总收入38797.38万元,比上年同期增长41.32%;实现总利润1.3亿元,比上年同期增长125.36%;实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元,比上年同期增长126.20%。基本每股收益0.37元。公司智能卡芯片业务发展良好,金融支付类芯片是亮点。

  【欣旺达】主营锂离子电池模组的欣旺达创历史上最新的记录,董秘日前确认,已切入小米手机产业链,现为红米及小米3的锂电池供应商。

  【亿纬锂能股价飙升】公司以具有自主知识产权的高能锂一次电池为核心业务,致力于为智能电网、射频识别 RFID、汽车电子(轮胎压力监测和安全防盗)和安防产业(电子烟雾报警器)等领域提供高能量、长寿命、适用温度范围广的新型环保锂电池解决方案和产品。

  【公告】1、丹邦科技非增发申请获批;2、海康威视控制股权的人五十二所将40.42%股权无偿划转给海康集团,划转后五十二所持有总股本2%;3、安洁科技收到拆迁补偿款501万元;4、安洁科技收到拆迁补偿款501万元;5、洲明科技:营收+33.9%,净利润-30.9%;

  【受益智能化供应链转移】苹果财报看,整个产品线在大陆面临国产厂商巨大竞争压力。但从全球化角度看,苹果在北美、日本市场仍然有较好成长性。而在中国市场苹果产品面临巨动性,但从品牌影响力及供应链的角度看,苹果仍是最优。电子行业整体上依然受益于“信息消费”以及智能化浪潮下的供应链转移。

  【小米“廉价苹果帝国”隐现 供应链公司欲分羹】短短90秒,首轮发布的10万台红米手机已告售罄,。红米首发“开门红”,也让涉足小米供应链的上市公司打开想象空间,受到市场关注。其实,早在红米预售前,包括欣旺达、欧菲光在内的多家上市公司已表示进入小米手机供应链,希望趁热分得一杯“红米”羹。

  【TCL】 TCL新闻发言人梁启春称爱奇艺与TCL合作的智能电视将在9月初正式亮相。作为继乐视之后第二个跨界进军电视领域的互联网公司,爱奇艺早在互联网电视上备战已久。有分析认为,这背后其实是百度布局的一部分。

  【宇顺电子】公司2013年上半年实现营业收入7.53亿元,同比大幅度增长93.84%,净利517.63万元。公司在已形成GG/OGS/GFF产品和技术布局的基础上,开始向On-cell产品拓展,公司上半年成功增发为“中小尺寸电容式触摸屏生产线项目”、“超薄超强盖板玻璃生产线项目”建设奠定了资金基础。

  【中天科技】发布了重要的公告称,公司单方对中天储能科技有限公司增资10000万元,增资后,中天科技持股比例由85%增加到92.5%。 同时,中天科技股份拟出资10000万元独资设立中天光伏发电(如东)有限公司,充分的利用如东倒沿海滩涂,从事光伏发电业务。

  【聚飞光电】上半年营业收入3.19亿元,同比增长52.54%,净利润6126万元,同比增长34.19%。随着LED液晶电视大尺寸背光模组采购国产化比例的提升,公司产品凭借性价比的优势进一步切入一线液晶电视厂商,报告期内,公司中、大尺寸背光LED产品实现出售的收益5,506万元,同比增长240%。

  【利源铝业】2013年1-6月实现出售的收益10.02亿元,同比增长29.71%;净利润1.50亿元,同比增长40.04%;基本每股盈利0.40元。公司通过继续提高高端品占比、延伸产业链的方式,增加产品附加值,同时降低产品工艺流程中的各项消耗,节省本金,来提升毛利率,达到历史高点。

  【科大讯飞】8月5日微信5.0正式在AppStore上架,相比早前版本,微信5.0新功能堪称是革命性的,除了给用户极好的体验外,也给A股市场相关概念股带来炒作机会,但这对科大讯飞而言却是个大大的利空。

  【运营商下半年4G建设更趋集中强调4G全年投资主线】本月底和下月底移动及电信4G主设备招标结果将按计划公布,有望推升行业情绪;上半年投资进度略缓,下半年投资有望更加集中;全年来看,通信行业仍处于高景气阶段。建议着重关注中报好、全年业绩稳定向好的个股。

  【硕贝德】手机天线市场增长较快,毛利率下滑。三季度开始公司LDS和双色注塑天线等新产品的出货将会大幅度增长,NFC和无线充电产品也有望实现业绩贡献,公司在营收和利润两端都将实现较快的增长。而随只能手机市场的强劲需求,特别是4G时代多模多频的特殊需求,未来手机天线市场将进一步成长。

  【信维通信】产品从PFC向LDS天线升级,业务从天线年是公司整合莱尔德,切入国际一线品牌客户关键年,未来将为客户提供一站式服务:1、LDS供不应求,现有设备位于行业前三;2、音射频模组2012年已批量出货;3、天线连接器等周边配套产品将充分的发挥客户协同效应。

  【美OLED概念狂涨波及A股】三星收购Novaled,从一定层面显示出公司看好全球OLED市场“钱景”,目前OLED概念正受到全球长期资金市场的关注,以美股的OLED显示器技术龙头公司Universal Display为例,8月9日,公司股票价格盘中一度大涨逾20%。A股市场上涉及OLED概念的个股也为资金所青睐。

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